Φθηνότερη χρηματοδότηση του δανεισμού αλλά και των επενδύσεων τους αναζητούν οι μεγάλοι εισηγμένοι επιχειρηματικοί όμιλοι μέσω του χρηματιστηρίου.
- Του Γιώργου Καλούμενου
Έτσι το τελευταίο διάστημα στην προσπάθεια τους να εκμεταλλευτούν το ευνοϊκό περιβάλλον που δημιουργεί η πτώση των επιτοκίων και η άνοδος του χρηματιστηρίου προχωρούν σε εκδόσεις εταιρικών ομολόγων δηλαδή επενδυτικών προϊόντων που η τιμή τους διαπραγματεύεται στο χρηματιστήριο.
Οι επιχειρήσεις ουσιαστικά εκμεταλλεύονται τα χαμηλά έως μηδενικά επιτόκια που δίνουν οι τραπεζικές καταθέσεις σε συνδυασμό με τις επίσης μικρές αποδόσεις των κρατικών ομολόγων τα οποία κάνουν τα εταιρικά ομόλογα ακόμα πιο ελκυστικά τόσο για τους ξένους όσο και τους εγχώριους επενδυτές.
Άντληση άνω των 3,5 δις ευρώ
Με αυτό τον τρόπο οι εγχώριες επιχειρήσεις έχουν τη δυνατότητα να αναχρηματοδοτούν τα δάνεια τους με ευνοϊκότερα επιτόκια αλλά και να εξασφαλίζουν υψηλότερη και φθηνότερη ρευστότητα για την υλοποίηση των επιχειρηματικών του σχεδίων.
Είναι χαρακτηριστικό ότι το τελευταίο διάστημα έξι ελληνικοί όμιλοι από διαφορετικούς κλάδους έχουν αντλήσει, ούτε λίγο, ούτε πολύ το ποσό των 3,5 δις ευρώ μόνο το τελευταίο τρίμηνο.
Για παράδειγμα η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ άντλησε από το χρηματιστήριο 500 εκατ. ευρώ με ομολογιακό που υπερκαλύφθηκε η ζήτηση του κατά 2,4 φορές με τη συνολική ζήτηση να ανέρχεται σε €1,192 δισ..
Η τελική απόδοση των Ομολογιών διαμορφώθηκε στο 3,20%, με αντίστοιχο ετήσιο επιτόκιο. Από το σύνολο των εκδοθεισών ομολογιών, το 70% κατανεμήθηκε σε Ιδιώτες Επενδυτές (350.000 ομολογίες) και το 30% σε Ειδικούς Επενδυτές (150.000 ομολογίες), επιβεβαιώνοντας την ισχυρή ζήτηση και τη διαφοροποιημένη βάση επενδυτών που συμμετείχαν στη διαδικασία.
Η Τράπεζα Κύπρου εξέδωσε ομόλογο 300 εκατ. ευρώ, με την έκδοση να έχει σημαντική ζήτηση, προσελκύοντας ενδιαφέρον από περισσότερους από 100 θεσμικούς επενδυτές. Το τελικό βιβλίο προσφορών ξεπέρασε τα 3 δισ. ευρώ και υπερκαλύφθηκε περισσότερο από 10 φορές.
Η Intralot με υπερκάλυψη πάνω από 4 φορές προχώρησε σε δύο εκδόσεις συνολικού ύψους 900 εκατ. ευρώ
Η πρώτη έκδοση αφορά 600 εκατ. ευρώ με σταθερό επιτόκιο 6,75% και λήξη το 2031, ενώ η δεύτερη 300 εκατ. ευρώ με κυμαινόμενο επιτόκιο EURIBOR +4,5% και ίδια λήξη. Για το senior secured ομόλογο που προσφέρεται στις ΗΠΑ μόνο σε ειδικούς θεσμικούς αγοραστές με λήξη το 2031, συγκεντρώθηκαν προσφορές πάνω από 4 φορές επί του ζητούμενου ποσού των 850 εκατ. ευρώ. Ως αποτέλεσμα από το αρχικό guidance του 7% – 7,5%, το κουπόνι υποχώρησε κατά περίπου 1%.
Η Eurobank ανακοίνωσε την επιτυχή ολοκλήρωση πρόσθετης έκδοσης ύψους 200 εκατ. ευρώ στο πλαίσιο του ομολόγου σταθερού τοκομεριδίου υψηλής εξοφλητικής προτεραιότητας, το οποίο είχε εκδοθεί αρχικά στις 7 Ιουλίου 2025, με λήξη το 2028 και συνολικό ποσό 500 εκατ. ευρώ.
Η νέα έκδοση πραγματοποιήθηκε με ιδιωτική τοποθέτηση, σε συνεργασία με τις Deutsche Bank και BNP Paribas, ενώ η τιμή έκδοσης ορίστηκε στο 99,817%, που αντιστοιχεί σε απόδοση 2,978%.
Σε 938,7 εκατ. ευρώ ανήλθε η συνολική έγκυρη ζήτηση που εκδηλώθηκε από επενδυτές οι οποίοι συμμετείχαν στη Δημόσια Προσφορά του Κοινού Ομολογιακού Δανείου ύψους 250 εκατ. ευρώ της Aegean, σημειώνοντας υπερκάλυψη της Έκδοσης κατά 3,75 φορές.
Με 3 δις ευρώ προσφορές και υπερκάλυψη 7,5 φορές «έκλεισε» το βιβλίο προσφορών της έκδοσης Additional Tier 1 μέσω του οποίου η Τράπεζα Πειραιώς αντλεί 400 εκατ. ευρώ.
Το επιτόκιο «κλείδωσε» στο 6,75% έναντι αρχικού 7,25% και το ομόλογο είναι διάρκειας 5,5 ετών χωρίς δικαίωμα ανάκλησης.
Τα κεφάλαια που αντλούνται θα χρησιμοποιηθούν από την Πειραιώς για γενικούς εταιρικούς και χρηματοδοτικούς σκοπούς και για την περαιτέρω ενίσχυση της κεφαλαιακής βάσης και των δεικτών κεφαλαιακής επάρκειας.
Είχε προηγηθεί πριν από μερικές εβδομάδες η έκδοση «πράσινου» senior preferred ομολόγου ύψους 500 εκατ. ευρώ με απόδοση 3,14%. Τότε το βιβλίο εντολών της συναλλαγής είχε ξεπεράσει τα 3,7 δις ευρώ υπερκαλύπτοντας κατά περισσότερες από 7,4 φορές τον στόχο της έκδοσης
