Τις φήμες που κυκλοφορούσαν εδώ και αρκετό καιρό και ήθελαν την πρόταση της Euronext για την εξαγορά του 67% της ΕΧΑΕ, να μην πηγαίνει όπως η διοίκηση της είχε αρχικά σχεδιάσει, επιβεβαιώνει η απόφασή της να μειώσει το όριο αποδοχής από 67% σε 50% συν μία (1) μετοχή επί των δικαιωμάτων ψήφου της ΕΧΑΕ.
Δηλαδή η Euronext χαμήλωσε τον πήχη καθώς δεν έβλεπε και πολύ «θερμό» το ενδιαφέρον των επενδυτών και ότι ενδεχομένως να μην κατορθώσει να πιάσει το ποσοστό του 67% που επιζητούσε έως την προθεσμία της 17ης Νοεμβρίου, γεγονός που θα οδηγούσε το deal σε ναυάγιο.
Κύκλοι της αγοράς έλεγαν από την αρχή πώς το τίμημα που προσφέρει η Euronext δηλαδή οι 20 μετοχές ΕΧΑΕ έναντι μίας μετοχής Euronext δεν είναι δελεαστικό δεδομένου ότι το τελευταίο διάστημα η μετοχή της Euronext είχε σημειώσει πτώση στο χρηματιστήριο.
Επενδυτές δεν ενδίδουν στην πρόταση
Η διοίκηση της Euronext μείωσε το ποσοστό στο 51% αλλά όπως έχει δηλώσει δεν σκοπεύει να αυξήσει το τίμημα προς του μετόχους της ΕΧΑΕ.
Πληροφορίες όμως λένε πώς αν στην πορεία δει ότι δεν έρχεται ούτε ο στόχος του 51%, ενδεχομένως να αναγκαστεί να βελτιώσει την προσφορά της.
Σε ότι αφορά την μείωση του ποσοστού αποδοχής στο 51% η απόφαση της Euronext ελήφθη σύμφωνα με τις διατάξεις του ισχύοντος Νόμου 3461/2006. Η Euronext αξιοποιεί τη σχετική διάταξη του ελληνικού κώδικα περί εξαγορών, υποβάλλοντας αίτημα προς την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (ΕΚ) για την τροποποίηση του ορίου αποδοχής έως και 5 εργάσιμες ημέρες πριν τη λήξη της περιόδου της δημόσιας πρότασης.
Η προσαρμογή αυτή προσφέρει στους μετόχους του Ομίλου ATHEX που επιθυμούν να συμμετάσχουν στη δημόσια πρόταση αυξημένη πιθανότητα να εξασφαλίσουν το προσφερόμενο premium από την Euronext ενώ υπογραμμίζει τη δέσμευση της Euronext για την επιτυχή ολοκλήρωση της συναλλαγής.
Ανεξάρτητα από το ποσοστό αποδοχής, εφόσον η προσφορά της είναι επιτυχής, η Euronext σκοπεύει να ενσωματώσει τον Όμιλο ATHEX στον Όμιλο Euronext. Παρόλα αυτά, η Euronext συνεχίζει να στοχεύει στην επίτευξη τελικής αποδοχής άνω του 90%, προκειμένου να προχωρήσει σε εκκαθάριση των υπολοίπων μετοχών του Ομίλου ATHEX (squeeze-out) και στη διαγραφή του από το χρηματιστήριο. Επιπλέον, η Euronext διατηρεί το δικαίωμα να εφαρμόσει Μέτρα μετά τη Δημόσια Πρόταση, συμπεριλαμβανομένων διασυνοριακών συγχωνεύσεων, σε περίπτωση που το τελικό ποσοστό αποδοχής κυμανθεί κάτω του 90%.
Η Euronext ως ο μοναδικός αγοραστής του Ομίλου ATHEX
Μέχρι σήμερα, η προαιρετική δημόσια πρόταση ανταλλαγής μετοχών της Euronext δεν έχει προσελκύσει ανταγωνιστικές προσφορές και, σύμφωνα με την ελληνική νομοθεσία, δεν είναι πλέον δυνατή η υποβολή νέων προσφορών. Το γεγονός αυτό αναδεικνύει τη δυναμική και την ελκυστικότητα της πρότασης της Euronext.
Η Euronext παραμένει πλήρως προσηλωμένη στην επιτυχία αυτής της πρωτοβουλίας διατηρώντας την πεποίθηση ότι το αποτέλεσμα θα είναι αμοιβαία επωφελές για όλους τους εμπλεκόμενους φορείς αλλά και για την ελληνική αγορά εν γένει. Η ολοκλήρωση της ενσωμάτωσης της ελληνικής κεφαλαιαγοράς στην υποδομή της Euronext αποτελεί ένα σημαντικό βήμα προς τη διαμόρφωση μιας πιο ενοποιημένης και ανταγωνιστικής κεφαλαιαγοράς στην Ευρώπη, καθιερώνοντας τον Όμιλο ΑΤΗΕΧ ως χρηματοοικονομικό κέντρο στη Νοτιοανατολική Ευρώπη, ενισχύοντας την εξωστρέφεια και την ελκυστικότητα της ελληνικής αγοράς σε διεθνές επίπεδο και διευκολύνοντας την πρόσβαση σε διεθνείς επενδυτές.
Διαβάστε επίσης
