Το Netflix υπέβαλε τροποποιημένη προσφορά για την εξαγορά των στούντιο και της πλατφόρμας HBO Max της Warner Bros Discovery, προσφέροντας στους μετόχους πλήρη καταβολή σε μετρητά, σε μια κίνηση που ενισχύει τη θέση του στην αγορά και υπογραμμίζει την αξία της συμφωνίας σε μια περίοδο αβεβαιότητας για τις μετοχές του.
Νέα προσφορά με μετρητά για περισσότερη σιγουριά
Σύμφωνα με κανονιστική κατάθεση την Τρίτη, το Netflix προτείνει 27,75 δολάρια ανά μετοχή σε μετρητά για τα κινηματογραφικά και τηλεοπτικά στούντιο της Warner Bros, την πλούσια βιβλιοθήκη της και την υπηρεσία streaming HBO Max. Η κίνηση αυτή εξασφαλίζει άμεση ρευστότητα στους μετόχους και απέσπασε την ομόφωνη υποστήριξη του διοικητικού συμβουλίου του HBO, χωρίς αύξηση της αρχικής τιμής αγοράς των 82,7 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Η προηγούμενη προσφορά του Netflix περιελάμβανε μείγμα μετρητών και μετοχών, ύψους 23,25 δολαρίων σε μετρητά και 4,50 δολαρίων σε μετοχές. Η απόφαση για πλήρη καταβολή σε μετρητά αντανακλά την πτώση των μετοχών της εταιρείας κατά σχεδόν 15% από την ανακοίνωση της συγχώνευσης τον Δεκέμβριο.
Πλεονέκτημα έναντι της Paramount
Το διοικητικό συμβούλιο της Warner Bros τόνισε ότι η νέα προσφορά του Netflix υπερτερεί σε σχέση με την πρόταση της Paramount, η οποία προέβλεπε καταβολή 30 δολαρίων ανά μετοχή. Στην περίπτωση της Paramount, οι μέτοχοι θα διατηρούσαν μερίδιο στην ανεξάρτητη Discovery Global, περιλαμβάνοντας CNN, TNT Sports και την πλατφόρμα Discovery+.
Η Warner Bros αξιολόγησε τρεις διαφορετικές προσεγγίσεις για την αποτίμηση της Discovery Global, φτάνοντας σε εύρος τιμών ανά μετοχή από 1,33 έως 6,86 δολάρια, ανάλογα με το σενάριο της μελλοντικής απόσχισης. Το διοικητικό συμβούλιο κατέληξε ότι η πρόταση της Paramount δεν καλύπτει τις αξίες, τους κινδύνους και τα κόστη της συμφωνίας.
Νομική διαμάχη και στρατηγικά πλεονεκτήματα
Η Paramount είχε προσφύγει στο δικαστήριο του Ντέλαγουερ στις 12 Ιανουαρίου, ζητώντας την αποκάλυψη περισσότερων πληροφοριών για την καλωδιακή τηλεόραση της Warner, ώστε να αξιολογήσει καλύτερα την ανταγωνιστική της προσφορά. Το αίτημα απορρίφθηκε, με το δικαστήριο να κρίνει ότι η εταιρεία δεν απέδειξε ανεπανόρθωτη ζημία.
Η συγχώνευση με το Netflix εμφανίζεται λιγότερο μοχλευμένη και οικονομικά πιο ασφαλής, με χρέος περίπου 85 δισεκατομμυρίων δολαρίων και πιστοληπτική αξιολόγηση επενδυτικού βαθμού. Αντίθετα, μια συμφωνία με την Paramount θα οδηγούσε σε μεγαλύτερη μόχλευση και επενδυτικό κίνδυνο, καθώς τα ομόλογα της αξιολογούνται σε επίπεδα junk.
Η προσφορά του Netflix ενισχύει τη θέση του γίγαντα του streaming στην παγκόσμια αγορά, ενώ οι μέτοχοι της Warner εξασφαλίζουν άμεση ρευστότητα και σταθερότητα. Η κίνηση αυτή καταδεικνύει την αποφασιστικότητα της εταιρείας να ενισχύσει τη βιβλιοθήκη και την πλατφόρμα της, θέτοντας νέα δεδομένα στη δυναμική συγχωνεύσεων και εξαγορών στον χώρο της ψυχαγωγίας.
Διαβάστε επίσης:
Eurovision: Δείτε τα 14 τραγούδια του Β΄ ημιτελικού της Ελλάδας (βίντεο)
Νεκρή σε τροχαίο πρώην star του Nickelodeon
TikTok: Νέοι κανόνες για τους ανήλικους – Φίλτρο θα εντοπίζει χρήστες κάτω των 13 ετών
